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社区团购两强争霸,王兴、黄峥「死磕」到底

(北京夜生活网快讯)经过近一年的社区团购大混战,目前在全国战场上拼多多和美团两强相争的格局已初步形成。由于基因不同,两家公司的打法一直有所差异。美团是成建制的规模化出动,拼多多则是一如既往的野蛮生长,这既由创始人的方法论决定,也与公司的特质有关。随着高温带来的供应链挑战,战况可能在夏天结束后更加清晰。

太多人关注边界,而不关注核心。

边界是万有引力,每个物体因为质量的存在产生引力,影响其它所有物质。差别在于离核心越远,影响力越小,或者是质量越小,影响力就越小。

2017年在接受《财经》专访时,王兴用一番边界论谈论了美团的可能性,同时在外卖、餐饮、旅行、打车甚至支付市场发力的美团,面对无数对手同时开战,边界广阔。

三年后,王兴和美团的注意力转移到了新的核心,王兴的态度清晰明确,这场仗一定要打赢。成熟的地推团队,以及过去打赢团购大战、外卖大战的经验,都给了王兴更多坚定。

最直接又激烈的对手应该是拼多多,41岁的黄峥带领5岁的拼多多,以近乎野蛮的姿态攻城略地。今年3月黄峥宣布退休,实际上退而不休,多多买菜是黄峥下命令全力以赴的项目。据《豹变》了解,为增加“战力”,春节前后多多买菜招了3000多人。

两位创始人都是中国商场最聪明的头脑。而经过近一年的社区团购大混战,目前在全国战场上拼多多和美团两强相争的格局已初步形成。

陆续发布的2021年一季报财报,方便外界了解两个社区团购头部玩家的状态。亏损还在持续,包括美团优选在内的新增业务亏损达80亿元。王兴表示,美团优选不仅帮助美团渗透低线市场,获取新增用户,还提高了复购率、留存率和交易频次。

而拼多多则表示,多多买菜虽然营收占比小,但是目前已达到内部的ROI目标。

由于基因不同,两家公司的打法一直有所差异。美团是成建制的规模化出动,拼多多则是一如既往的野蛮生长,这既由创始人的方法论决定,也与公司的特质有关。

两家日均订单保持在千万级的持续运转,而随着夏季高温带来的供应链挑战,战况可能在夏天结束后更加清晰。

全国战场上两强相争

过去三年,美团尝试了不同的业务模型,王兴最后选择社区团购领域(美团称之为社区电商),创立美团优选。在他看来,“这是一个最高效的模型,能够帮助美团渗透到较低级别的城市以及市场,尤其是四五六线地区。”

2020年7月美团优选事业部成立,由陈亮负责,复制美团强总部+商分的组织架构。

三个月后,黄峥在内部讲话中明确,“买菜是个长期业务,也是拼多多人的试金石”,将大量投入,做深度创新。

不管是寻找第二增长曲线,还是获取下沉市场用户、打通更多场景,2020年,美团、拼多多、滴滴等互联网巨头下场社区团购,与此前成长起来的头部玩家如兴盛优选、十荟团等,展开激烈争夺。

最先的战役从二线城市打响,武汉会战、长沙围剿与反围剿,四川战役、广东战役,战火随后往周边城市蔓延,烧钱补贴、抢团长、拼供应链。2020年底“九不得”政策虽给社区团购浇了一盆冷水,但是下沉市场和一线城市的战事依然有条不紊的进行。

根据《豹变》统计,截至6月2日,多多买菜在全国开通了314个地级市及直辖市,一个月前,这个数字还是303个。

美团优选开城速度更快,率先在全国突破300城,5月初增加到322个城市,如今达到335个。

以新疆为例,5月初《豹变》统计时发现,美团优选在新疆只开了5座城市,一个月新增了6城;而多多买菜从7城增长到10城。

更下沉的县级市场,双方的厮杀也很激烈,从多位供应商处《豹变》获悉,美团优选和多多买菜已渗透至乡镇,部分地区团点非常密集。

快速的拓展背后,是持续的烧钱。2020年第四季度,美团录得新业务亏损人民币60亿元,其中“一半亏损来自美团优选”。而到2021一季度,包括美团优选在内的新增业务亏损达80亿元,同比增加489.9%。

拼多多也未直接公布多多买菜的亏损情况,但其一季度业绩显示,成本支出快速增加,有分析是对多多买菜的投入增加,但是总体业务亏损是在降低的。

由于多多买菜的用户与主站拼多多的用户充分重叠,通过主站倒流,多多买菜的拉新成本低,相比之下,美团优选需要拉新、留存,也意味着更大的投入。

美团一季度单季新增5900多万用户,美团优选贡献了近一半新用户,王兴对于社区团购带来的效益表态乐观,因为其中80%新用户在30岁以下,用户交易笔数和频率都在增长。他还判断,美团优选“未来帮助我们提供 3-4 亿的新用户”。

而拼多多也对多多买菜的进展表示出满意,财务副总裁马靖称,拼多多交易服务收入同比增长180%,一部分就来自多多买菜营收提高。

对于2021年,两家都曾制定了市场上最大的增长目标。

据36氪报道,美团优选将2021年GMV定为2000亿元人民币,冲击5000-6000万/天单量,多多买菜将目标定为1500亿。

在2020第四季度的财报会上,美团优选公布的单量突破2000万单/天,而拼多多的单量也达到了1500万单/天。

对于这样的目标,双方的打法和策略显然并不相同。

“大中央、小地方”VS“小地方、大中央”

人是被经验塑造的动物,一家公司也是。

当美团优选和多多买菜在社区团购赛道相遇之时,两家公司过去成功的经验决定了双方采取不同的组织模式开启竞赛。

拼多多的模式大概定义为“大地方,小中央”模式,多多买菜在全国分为7个大区,分别为东北、华北、华中、华东、华南、西北、西南七个区域和几十个省总负责人,负责人直接对COO阿布汇报。

这与拼多多过去的用人模式相关。

拼多多过去奉行高度集权模式,「小组—大组—业务负责人—黄峥或阿布」模式,所有的业务线均为结果导向,目标和实施过程由决策层摊派,员工不需要更多的主观能动性,扁平化的小组只需要不断重复完成每个步骤即可。

一位拼多多省总负责人将多多买菜这一模式变化理解为,中央可控的地方军阀混战。

过去电商的经验很难全盘复制过来,总部缺乏足够多的人力和经验可以投入到新业务中,所以充分放权,让各个大区和省总之间自由决策探索。谁能够跑出来效率最高,成本最低的模式,这一模式便可被推广至其他地区。

在他看来,能够成为省总的人都是拼多多总部业务线上的佼佼者,或者在地方为拼多多供应链服务有突出贡献的人员。“都知道阿布和阿庄对买菜有多重视,干好了能上几层楼。”

但受限于拼多多传统的管理结构,一些成为省总的员工过去可能专长于招商合作,在物流、供应链等多个环节上并无实操经验,需要更长的时间适应管理过程。

相比之下,美团奉行了大中央-小地方策略,这也与美团成功的经验相关。

过去,美团用强总部模式获得了外卖、到店等业务的胜利,适应大规模集团化战法。根据招商证券研报,在组织架构上,美团优选业务分为商品、物流、销售三大部门,大区业务人员直接汇报给总部,商业分析团队负责战略研究、经营分析、情报收集等,为业务提供全面支持。

对于过去高度中央集权的拼多多而言,如何在社区团购上放权又不至于过分失去控制呢?

一个最直观的标准是,绩效考核。从GMV(成交总额)、订单量、履约率都有一套严格的考核标准,业绩效果不好的省总轻则被约谈,重则被替换。

内部竞争的需求和与竞争对手的直接博弈,让多多买菜更为激进和高压。

一位此前曾供职于美团快驴事业部,2020年11月加入多多买菜的员工看来,美团擅长的是一整套方案的组合拳,拼多多则是没有章法的王八拳,但也能乱拳打死老师傅。前者用一套可以跑通的逻辑复制到各个地区,后者则小步迭代快跑,用一些奇招刺痛对手。

在加入多多买菜的半年多时间以来,他见证了拼多多在速度和效率上的快速提升。

据他观察,一个物流问题2020年12月在多多买菜的解决时间需要3-5天左右,但如今基本可以做到12小时内响应,而同期在美团,类似的问题还需要层层沟通,时间成本2-3天。

稳定输出vs野蛮迭代

多多买菜的各区“军阀”跑马赛制,带来了一些激进的打法。

在开城早期,多多买菜保持急行军路线,但往往面临货品损坏率高,时效性无法保障等履约问题。

此后多多买菜在优化供应链上做了较多尝试,尤其是通过优化中心仓、高强度的加班和对工人的训练解决问题。在一些中心仓,除去制定了严格的操作流程和步骤,还设置了计时器,单次打包需要多长时间都被充分记录,确保工人处于高速运转状态之下。

今年4月,通过低价、引流,从周边乡镇包围城市,多多买菜在美团优选的主场四川和橙心优选的大本营战胜了两家竞争对手,高峰期日订单量超过200万单。

“最大的帮助是导流”,一位橙心优选成都员工对《豹变》表示,进入到2021年以来,单纯依靠团长拓展获客效率低下,各家平台各施手段提高单量,而在所有的应用中拼多多占据了绝对的优势。

数据显示,拼多多在3月日活为2.87亿,月活为5.24亿,同期美团日活0.73亿、月活3.15亿,具备相当程度的优势。

过去半年多时间中,每个拼多多用户都会收到弹窗,邀请用户使用多多买菜。激励手段简单粗暴,首单免费、买五单返一单等促销奖励,不断刺激着用户的神经。

这样的玩法正是下沉市场目标客群最需要的,拼多多在这个问题上具备着相当的经验和优势。

对于与拼多多的竞争,一位美团优选员工形容,美团优选相对路径更稳,在服务质量上更加精细,提高了客户满意度,但在源源不断的流量输入和多多买菜的快速迭代之下,他们还是感到了巨大的压力。

多多买菜通过小步快跑完成迭代,逐步缩减与竞争对手的差距。

而美团优选成建制团队,持续输出方面更加稳定,通过补贴吸引用户,少犯错和不犯错,稳中有升就是最大的成功。

多位在四川、贵州、河南等地县级、乡镇级的社区团购团长告诉《豹变》,在最末端的对接中,美团运营的精细化程度超过多多买菜。

例如司机将货物送到之后会核对送货清单,提醒商户注意冷藏保存,避免损耗,平台运营下发的服务手册也更加详尽细致,但多多买菜的司机多数时候仅仅是将货物送达,完成任务。

一季度财报电话会上,王兴也公布了美团优选下一阶段重点,更侧重精细化运营,比如在履约侧,扩大仓储物流网络规模,优化物流环节的运营,为偏远地区和农村提供更多样与更高性价比的商品。

积极备战夏季

越来越热的季节,也给社区团购各个玩家们带来更多考验,尤其是供应链方面。

而王兴也在一季度电话会上更是强调要加强冷链能力,保障夏季冷冻食品配送服务质量。

在业内看来,夏季,是个关键时点,也可能成为一个分界线。

一方面,伴随着订单量日益增加和市场的逐渐打开,各家平台正在快速扩充品类。无论是美团还是拼多多,都无法回避公司和业务正在变得越来越重的问题。

《豹变》了解到,以天津为例,2020年12月多多买菜品类约为220-250种,其中生鲜品类为45种,占比20%左右。今年4月30日,品类已经扩展至486种,生鲜品200种,作为高频复购入口的生鲜品类占比近40%,存储难度大大增加。

一位美团优选员工告诉《豹变》,各省区SKU过千只是时间问题。

而越来越多的SKU 中,更多起引流作用的生鲜品类,在夏季对存储、运输的要求都非常高。

两家平台员工均告诉《豹变》,一季度以来全国各区域的工作重心都围绕在仓储、冷链和物流等基础设施的升级和优化,迎接即将到来的高温天气。

截至4月末,拼多多已建成近100个中心仓,每个中心仓都在积极拓展,而美团则要求各中心仓有不低于3000-5000平米的冷链设施用于应对夏季供货。

而夏季对团长端也会有一定考验。

社区团购从最开始的火热到慢慢进入冷静期,团长这个此前大家纷纷争抢的角色,开始有所调整。多多买菜和美团优选,在团长侧都采取了差异化的激励策略,佣金比例都有所下调,提高团效成为重点。

而没有冷链环境的团长在夏季也可能会遭遇一波清理。

以美团优选广东为例,一部分不具备冷链物流条件,订单量不足的团长此前已被清退,对于重点区域,单位时间内订单量提高的团长,平台都在提供物料支持,同时鼓励他们增设更多的冷藏冷冻设施,降低货品的损耗率。

在经历了近一年的用户教育之后,关于社区团购的习惯和共识逐渐形成。

招商证券研报判断,未来将形成寡头垄断格局,最终将会存在2-3家全国性社区团购平台。目前行业竞争激烈亏损较大,考虑到大部分参与者并无持续资金实力与融资能力承担多年巨额亏损,预计寡头垄断的行业格局将在1-2年后基本形成。

拼多多优势在于下沉市场建立了足够的用户基础,了解低消费能力人群的消费习惯,以及适合这类用户的产品。美团则强于标准化的线下执行,在供应链和物流上强于拼多多,这对于用户体验和长期竞争优势至关重要。

如何打赢夏季战役,对于两家巩固领先优势至关重要。

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本地生活服务,是不是一门“好”生意?

(北京夜生活论坛快讯)在众大厂逆势增长的同时,美团的亏损有些显眼。

阿里第四财季亏损76.63亿元,如果剔除一次性的罚款,利润则是105.65亿元,同比增长48%。京东Q1财报显示,归属于普通股股东的净利润为36亿元,去年同期为11亿元。拼多多Q1财报显示,归属于普通股股东的净亏损为人民币18.903亿元,净亏损大幅收窄。

财报数据下,复苏和增长成为关键。

与此同时,美团却在亏损。财报显示,2021年Q1净亏损48.5亿元,去年同期亏损15.78亿元。

“美团会亏?”“最不可能亏损的公司竟然亏损了?”面对这一数据,网友对比后,对美团的亏损表示匪夷所思。违背常理的亏损背后,是美团的两难,也是本地生活服务电商这一赛道,所要经历的蜕变期。

成本之重

又到财报季,各大互联网大厂先后发布了财报。

5月13日,阿里发布2021财年第四财季及全年财报。财报显示,阿里第四财季经营亏损为76.63亿元,剔除一次性的罚款,阿里巴巴的经营利润为105.65亿元,同比增长48%。

5月19日,京东发布2021年Q1财报。数据显示,京东集团净收入为2032亿元,同比增长39%。同时,归属于普通股股东的净利润为36亿元,去年同期为11亿元。

5月26日,拼多多发布了Q1财报。数据显示,一季度营收221.67亿元人民币,同比增长239%。非通用会计准则下,拼多多一季度归属于普通股股东的净亏损为人民币18.903亿元,对比去年同期净亏损为人民币31.696亿元,净亏损大幅收窄。

两天后,美团发布了Q1财报。财报显示,2021年Q1营收370.2亿元,去年同期167.54亿元;净亏损48.5亿元,去年同期亏损15.78亿元;经调整净亏损38.92亿元,去年同期亏2.16亿元。

但总额亏损的背后,是总收入和如餐饮外卖、到店、酒旅部分业务的增长。

财报显示,总收入由2020年Q1的168亿人民币增加120.9%至2021年Q1的370亿人民币。业务方面,第一季度餐饮外卖业务交易金额1427亿元,同比增99.6%。餐饮外卖以及到店、酒店及旅游分部于2021年第一季度录得卓越增长,实现总经营溢利39亿元,较2020年第一季度的6亿元有所增长。

天风证券相关研报统计总结:餐饮外卖业务方面,订单量提升带来大幅增长,客单价略下滑。2021Q1美团餐饮外卖业务实现营收205.75亿元,同比增长116.8%,其中佣金/营销/其他收入183.7/21.9/0.13亿元,同比+115%/+138%/73%。主要由于订单量增加带来佣金收入增长,同时由于使用在线营销服务的活跃商家数量上升带来营销服务收入增长。

到店、酒店及旅游:疫情之后迎来复苏。2021Q1 到店、酒旅业务实现营收65.84亿元,同比增长112.7%。

亏损来自成本扩大。

从成本及开支来看,销售成本、销售及营销开始、研发开支占据了前三。其中销售成本占80.5%。

财报中,针对这一问题写到:我们的销售成本由2020年第一季度的人民币116亿元增加158.0%至2021年同期的人民币298亿元,而占收入的百分比由69.0%同比增加11.5个百分点至80.5%。该金额及占总收入百分比增加乃主要由于随着订单量增加而引起的餐饮外卖骑手成本增加以及持续投资零售业务及其他新业务。

财报发布不久,美团董事长兼首席执行官王兴、高级副总裁兼首席财务官陈少晖出席财报电话会议,解读财报要点并回答分析师的提问。

会上,陈少晖在回答分析师提出费率问题时,提到:送餐费用是我们成本的大头,有时候我们向商户收的费用都没法覆盖配送成本。比如第一季度,每单利润是0.38元。而实际上那些由美团完成配送的订单仍没有收支平衡。

微利

美团外卖的变现率,即平台从单位交易额中获取的收入,主要依靠交易额抽成,这个交易额本季度也仅14.4%,从近三年的涨幅与外界商户的反应看,这个比例可能正接近天花板。

5月初,美团外卖、饿了么不约而同地开始推行一种新的费率模式。新模式下,技术服务费(佣金)和配送服务费将分开计算,配送服务费只在商家选择平台配送时才会产生,且随时段、距离和单价三个因素变化。

而过去,外卖行业的佣金费率根据不同地域收取固定的费率,如过去的南京在20%。

新费率把把餐饮商家缴纳的佣金拆成了技术服务费、履约服务费两个部分。其中,技术服务费的构成,主要包括商家信息展示服务、交易服务、IT运维等服务费用,按固定比例收取佣金,费率为6%。

履约服务费是其中的重点,据了解,这部分费用,会受订单价格、配送距离、配送时段影响而动态变化,实行阶梯式的计费,配送距离越远、订单价格越高,费用就高,反之则低。

以南京3公里内的部分商家订单为例,对比20、30、40、50不同的客单价,发现调整后有所降低。20元客单价的降低了2.5%,30元客单价的降低了11.7%,40元客单价的降低了8.7%,50元客单价的降低了8%。

与之前固定的费率模式相比,这一新的费率模式被称之为“费率透明化改革”。

然而,这些数据如0.38元一单的微利,与外界高喊的高费率、高佣金,有着明显的差距。

钱去哪了?

2020年年报显示,将开始按照性质划分后,餐饮外卖骑手的成本牢牢占据第一的位置。远超雇员福利开支、已售货品成本、交易用户激励和其他外包劳动成本。外卖骑手成本占佣金收入的八成。

数据显示,截至2020年末,数百万计的外卖骑手通过美团平台增收。

“在每个城市,技术服务费都是固定的,包括信息费用和交易费用。而我们的送餐服务费将覆盖送餐成本,其中包括骑手的培训和管理等,其费用的多少与订单价值、送餐距离、送餐时间有关。调整后的费率模式将逐渐推进到其他城市。” 陈少晖在财报电话会议中说到。

外卖不是一门容易的生意

疫情之下,国外的外卖消费快速增长。

来自美国、英国、丹麦等多国,不少顶级米其林餐厅传出破产关门的消息,外卖成为他们的救命稻草。

在外卖量增加,堂食减少的情况下,矛盾出现了。

DoorDash、Uber Eats、Postmates和GrubHub等外卖巨头订单暴增背后,商家的危机却未真正得到拯救。于是,商家们走上了街头,呐喊呼吁,换来一份立即生效的限价令:在紧急状态时期,第三方服务机构提供餐饮外卖的费用上限为15%。

据了解,国外外卖平台抽成在30%-40%之间。

而后,在商家胜诉后,问题也出现了。

市场份额占据32%的Uber Eats,在一封电邮中告诉顾客,它将终止对该市金银岛附近的服务。

当时,GrubHub占据了市场份额的24%,他的CEO马特·马罗尼表示:尽管公司投入成本较大,但是没有亏损。预计本季度扣除费用后的收益为500万美元,较去年同期下降90%。

同样,印度餐厅老板们,不满Zomato和Uber Eats,曾在Twitter上发起了退出外卖平台的抗议活动。外卖平台和商家之间的问题一直存在。

究其原因,便在于外卖平台的特殊商业模式。

美团本质上,不是一家典型意义的电商平台,是一家基于位置提供服务的本地生活服务电商。从按性质分的成本结构来看,美团和阿里、京东、拼多多等电商平台的结构不同。

人的成本,一直是企业成本中的大头。

京东自建物流体系,一度被市场质疑,尤其是高昂的人力成本。从近期京东物流已通过港交所聆讯并披露聆讯后的财务数据来看,京东物流在2020年的收入为734亿。在员工支出方面,2020年京东物流共计为一线员工支出261亿,同比增长32.3%。

数据显示,截至2020年底,京东物流共有员工超过25万,其中仓储、快递、客服等一线员工超过24万,快递人员数量超过19万。

而淘宝、拼多多则选择外部合作的方式,并未组建自己的物流体系。成本主要为研发、平台运营等。

美团提供的数据称,2020年,骑手成本占佣金收入的83.1%。美团外卖每笔订单利润是 0.28 元。其中,美团配送的订单,单均配送成本是7.38元,每笔亏损0.03 元。

没有小哥、大量广告营收、软件服务费、旺铺使用费、技术服务费,成为实物电商在成本上的巨大的优势,也是导致服务电商利润微薄的主要原因。

从外卖平台的商业模式来看,商家、平台、骑手、消费者成为主要参与者。

外卖平台是一个对接了众多如消费者和骑手的C端,以及中小B端的餐饮企业。复杂的多边关系,犹如寓言故事《父子骑驴》。

有一对父子做完生意,牵着一头毛驴从城里回来。一路上遇见了不同的人:老先生认为放着好好的驴子不骑,两个人累得一头汗,太笨了;老太太看见儿子骑在驴上后,觉得孩子不孝顺,让爸爸顶着太阳走;以为年轻的母亲看到爸爸骑着,孩子走路,认为爸爸狠心。两人索性,都骑在驴上后,有人又觉得毛驴太惨了。

在这些关系中,美团无法忽视或逃避这些问题,他必须承载不同角度的质疑和批评:商家要盈利和发展下去,消费者要性价比合适的餐饮,骑手要收入和保障,资本市场需要持续的增长和信心。

经过平衡后,做出判断和选择。这不是一件易事。

研究平台商业模式多年的中欧国际工商学院教授陈威如先生所描述,至少在过去十二年中,平台已被验证为是横扫互联网及传统产业,霸气十足、极具统治力和强大盈利能力的商业模式,由平台模式搭建而起的生态圈,不再是单向流动的价值链,也不再是仅有一方供应成本,另一方获取收入的简单模式,平台企业需要同时能够制定纳入多边群体的策略,讨好每一方使用者,才能有效地壮大市场规模。

但是在平台生态圈创始之初,要想引发网络效应,并确保其持久性,平台必定会面临一个平衡各方利益的难题。当然,平台发展壮大后,企业应该肩负与自身规模匹配的社会责任,这是法律和商业利益之外的东西,是格局问题。

面对越来越大的责任,美团由费率透明化拉开了第二个十年的序幕。在一季度财报电话会上,王兴说“诸多来自外界的声音,对我们既是警醒,也是鞭策,我们会以终为始坚持创造更大价值”,同时也对其他外界关注的话题明确做出了回应。

对商家,“严格禁止任何形式的二选一,充分尊重商家自主选择权”。

对骑手,“正在配合政府探索骑手的职业伤害保障”。

对行业,“政府对于价格竞争的监管对于行业的影响无疑是正向积极的”。

美团开启新十年,能力越强,责任越大。

推荐 阅读(0) 2021-06-04 01:54:20

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二线白酒成新“风口”?海南椰岛、青海春天涨停,这些酒企市值

北京夜网快讯)6月3日,三大指数集体收跌,白酒板块逆势上涨,其中,二线白酒涨幅居前。截至收盘,海南椰岛(600238.SH)、青海春天涨停(600381.SH),山西汾酒(600809.SH)盘中股价创历史新高,水井坊(600779.SH)、ST岩石(600696.SH)等个股均涨超5%,舍得酒业(600702.SH)总值直逼酒鬼酒(000799.SZ)。

当日,东方财富白酒板块整体上涨2.02%。

Choice金融终端数据显示,截至6月3日收盘,酒鬼酒主力资金净流入4.75亿元,泸州老窖(000568.SZ)主力资金净流入2.56亿元,五粮液(000858.SZ)主力资金净流入2.18亿元,山西汾酒主力资金净流入1.88亿元,海南椰岛主力资金净流入1.65亿元,水井坊主力资金净流入7732万元,青海春天主力资金净流入5383万元。

近期,白酒板块进入股东大会密集期,多家机构后续仍看好白酒板块持续性,但同时强调目前市场估值不低。

以今日涨停的海南椰岛为例,自4月9日实现“摘帽”至今,其股价已累涨130%。近5个交易日内,该股实现3日涨停。龙虎榜显示,6月2日在顶级游资华鑫证券深圳益田路等净卖出超2亿元的情况下,海南椰岛跌停。6月3日,海南椰岛实现反包涨停。

青海春天也已连涨多日,5月底至今,公司股价累涨近20%。2014年,青海春天作为“虫草第一股”借壳上市,创下14亿的营收规模。然而,自2016年冬虫夏草被用于保健食品试点工作遭暂定,公司转型白酒领域,推出的首发凉露系列产品遇冷,酒业板块更成为致使公司2020年亏损的因素之一。目前,公司有意趁着“酱酒热”推出新系列听花酒,持续加码酒业投资。

此外,5月20日,上交所向青海春天发出问询函,要求披露公司与主营业务无关的业务收入的具体情况,冬虫夏草业务的盈利情况,公司的客户与供应商情况等。6月3日,青海春天发布关于再次延期回复上海证券交易所对公司《2020年年度报告的信息披露监管问询函》的公告。这已是该公司第二次延期回复问询函。

两周前刚刚摘帽的“史上最强ST股”舍得酒业6月3日上涨2.4%,盘中走出股价历史新高231.97元/股,市值达739.4亿元,直逼酒鬼酒总市值。3月底至今,该股股价涨幅近166%。2021年第一季度,公司实现营收10.28亿元,同比增长154.21%;实现归属于上市公司股东的净利润3.02亿元,同比增长1031.19%。近日,公司曾多次发布股价异动公告提示风险。

截至6月3日收盘,山西汾酒上涨3.81%,报471.81元/股,总市值达4112亿元,盘中股价创下历史新高。2021年第一季度,公司实现营收73.32亿元,同比增长77.03%;实现归属于上市公司股东的净利润21.82亿元,同比增长77.72%。

在白酒板块内,近期实现股价大涨或创下市值新高的还有皇台酒业(000995.SZ)、水井坊、酒鬼酒、今世缘(603369.SH)、青青稞酒(002646.SZ)、洋河股份(002304.SZ)等酒企。

对于近期板块内二线白酒表现普遍好于一线白酒这一现象,多家机构表示看好次高端地方白酒。天风证券研报认为,次高端板块基本面持续强劲。一是从价格带来看,茅五泸等高端酒价格带上升至千元以上,拉动次高端主流价位带提升至300-500元,同时产生了600-800元价位带空白区间,次高端大有可为;二是从需求端来看,我国中产阶级扩容潜力大,次高端和区域龙头名酒的消费趋势将不断提升;三是从竞争格局来看,目前次高端战争进入白热化阶段,存量竞争时期,酒企渠道和营销突破成关键。

华安证券研报认为,消费升级快速,次高端产品持续受益。次高端产品是名酒及主流地方龙头酒企近年发展核心增量来源,包括以品味舍得、水井坊臻酿等一系列为代表的产品均实现持续快速发展。整体来看,地产酒龙头多价位覆盖,产品结构向上升级加速,对冲了下方中档产品的增长乏力,各酒企间有所分化,舍得受益于次高端老酒战略业绩高速增长,汾酒延续高增长,洋河正逐步兑现拐点。

推荐 阅读(0) 2021-06-04 01:52:36

京城夜话

“坤坤”开门迎客啦!易方达亚洲精选限购提高至100万元,或

(北京夜生活快讯)作为公募业内首位主动权益类基金规模超过千亿的基金经理,易方达基金经理张坤的一举一动都颇受市场关注。

易方达基金6月3日公告,由张坤管理的易方达亚洲精选“单日单个基金账户累计申购(含定期定额投资及转换转入)金额不超过1万元”调整为“单日单个基金账户累计申购本基金的金额不超过100万元”。提升后的限额是之前的100倍。

图:易方达亚洲精选(QDII)明日起限购从1万元放开至100万元  来源:基金公告

截至一季度末,张坤合计在管规模达1331.09亿元,其中易方达亚洲精选规模为30.54亿元,易方达蓝筹精选规模达880.16亿元,易方达中小盘规模达314.64亿元,易方达优质企业三年持有规模达105.75亿元。

为何突然放宽对亚洲精选的限购?这或许和港股估值调整有关。

Wind数据显示,作为一只QDII基金,易方达亚洲精选主要投资美股和港股市场上的中概股。

一季报显示,截至一季度末,该基金前十大重仓股分别是腾讯控股(00700)、香港交易所(00388)、美团-W(03690)、招商银行(03968)、好未来(TAL)、京东集团-SW(09618)、阿里巴巴-SW(09988)、新东方-S(09901)、京东(JD)等。

由于今年美团、阿里巴巴等重仓股因为垄断问题而连续下跌,易方达亚洲精选的表现也不尽如人意。Wind数据显示,截至6月3日,该基金今年以来收益率为-6.31%,近三个月的最大回撤达15.21%,在135只同类基金中排名131。

6月2日,国家外汇管理局官网更新最新一轮的合格境内机构投资者(QDII)投资额度审批情况表。数据显示,截至6月2日,已有173家机构获得累计1473.19亿美元的QDII额度。其中,易方达基金获得48.5亿美元QDII额度。

表:易方达获得48.5亿美元QDII额度  来源:国家外汇管理局

具体来看,易方达基金、广发基金、华夏基金、南方基金、交银施罗德基金此次均获得10亿美元的QDII额度扩容,而中欧基金、长城基金、国海富兰克林基金则分别获得5亿美元的额度扩容。

界面新闻记者从业内人士处了解到,由于QDII额度的稀缺性,所以各类机构都会想方设法申请。但整体而言,QDII的额度大部分都会投入到中概股产品上。另外,在港股首次上市或二次上市的公司因不在港股通名单里,也需要使用QDII额度购买。

“QDII额度扩充,也可以更好地满足投资者布局海外市场的投资需求。”该人士表示。

而港股市场前期估值的大幅调整,则被业内认为具备更好的投资机会。

招商基金表示,从中长期角度来看,港股中资股的盈利确定性高、低估值的优势明显。叠加目前港股相较于A股的投资性价比处于高位,南向资金有望持续净流入,长期看好港股具有资产稀缺性的新经济板块,以及受益于中概股回归的板块。 

博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示,前期估值大幅回调叠加恒生科技指数ETF发行助力流动性改善,建议逐步布局港股新经济板块(科技、医药)以及更易传导涨价压力的必选消费。

界面新闻记者统计发现,除了易方达亚洲精选外,易方达中证海外中国互联网50ETF联接、香港恒生综合小型股指数等9只QDII基金也于明日放开大额限购。

 

回顾:

今年以来,张坤管理的多只基金屡次限购甚至暂停申购:

2月23日,易方达基金公告,2月24日起暂停易方达中小盘在非直销销售机构、公司网上直销系统的申购、转换转入及定期定额投资业务。该基金目前仍然处于暂停申购、转换转入及定期定额投资业务的状态。

易方达蓝筹精选今年以来也三次发布调整申购限额的公告。

1月8日,易方达基金将易方达蓝筹精选的单日单账户申购额度从100万元下调至10万元。

1月28日,易方达蓝筹精选将原有的10万元申购上限进一步调整至5000元。

2月18日,易方达蓝筹精选单日单个基金账户累计申购金额不超过2000元。

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编制虚假费用,合众人寿阿克苏中心被罚15万元

(北京夜生活论坛快讯)6月2日,中国银保监会新疆监管局公布3张罚单,剑指合众人寿保险股份有限公司阿克苏中心支公司及其两位负责人。

罚单显示,合众人寿阿克苏中心在2018年4月至2019年6月期间,通过编制虚假绿化费、银保培训会,虚假列支费用共计17.12万元,实际用于其他用途。时任合众人寿保险股份有限公司阿克苏中心支公司总经理王燕、银保部经理孙向威,对上述违法行为负有直接管理责任。

编制虚假资料行为违反了《中华人民共和国保险法》第八十六条规定,根据《保险法》第一百七十条的规定,中国银保监会新疆监管局对合众人寿阿克苏中心予以人民币十五万元的行政处罚,对王燕和孙向威各予以人民币二万元行政处罚。   

 

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国内最大收单机构银联商务更新股东名单,上市进入倒计时

完成股权变更后,国内最大收单机构银联商务冲刺A股上市再近一步。

北京夜网论坛快讯)注意到,5月31日,上海证监局网站披露《中金公司关于银联商务股份有限公司的辅导工作进展报告公示》,此次公示内容主要涉及银联商务的股权变更、辅导工作小组人员变动。

值得一的是,此次股权变更起因为一笔股权拍卖。据披露,受湖北省宜昌市中级人民法院委托,上海老城隍庙拍卖行有限公司对北京火红年代影视文化传播有限公司持有的银联商务901.4044万股的股份进行拍卖。

经过三次拍卖后,泉州七匹狼晟联股权投资基金合伙企业(下称“泉州七匹狼”)在2020年6月以6400万元的价格竞得,2020年8月,银联商务第三次临时股东大会同意了这笔股权转让,转让完成后,泉州七匹狼成为了银联商务的股东。

今年4月30日,人民银行上海分行出具《中国人民银行上海分行关于银联商务股份有限公司变更非主要出资人的批复》,同意批准了银联商务此次股权变更。

5月19日,银联商务就本次股权变更事宜出具了新的《股东名册》。包括新增股东泉州七匹狼在内,银联商务股东数量共计23家。

上海联银创业投资有限公司仍为银联商务的大股东,持股比例约为55.5%,中国银联股份有限公司的持股比例约为4.1%。其中,联银创投为中国银联全资子公司。中国银联为银联商务间接控股股东。

其中,泉州七匹狼交易价6400万元对应所持股份0.3232%,据此推算,银联商务的整体估值约达200亿元左右。

然而实际上,按照早前2018年12月发生的一笔股权转让价格推算,彼时银联商务的估值已达到230亿元左右。

有业内人士对界面新闻记者表示,影响支付机构估值主要因素有,一是公司的利润业绩,二是监管部门许可的经营范围,即牌照多样化;三是公司股东、投资方的背景实力。

去年以来,银联商务、连连支付母公司、收钱吧等多家支付机构传出上市的消息。

2020年8月,银联商务与中金公司签订了上市辅导协议,耗时4个月后,银联商务完成科创板上市辅导工作。

2020年12月15日,上海证监局网站披露《中金公司关于银联商务股份有限公司辅导工作总结报告》,中金公司表示辅导工作取得了良好效果,达到了目标要求。说明银联商务已具备发行上市基本条件。

目前,最新股东变更也已获央行批复,意味着银联商务距离登陆科创板再近一步,上市或已进入倒计时。

作为央行确定的21家重点支付机构之一,银联商务的支付牌照包括:银行卡收单、互联网支付、预付卡受理。同时可开展“跨境电子商务外汇支付业务”和“跨境人民币支付业务”。

根据市场研究机构尼尔森历年发布的亚太地区收单机构排名,银联商务自2013年以来连续七年收单交易金额排名第一位,自2017年以来连续三年收单交易笔数排名第一位。

近年来,在业务上,银联商务不止于收单、跨境支付,还拓展了理财、贷款、大数据信息服务、营销增值服务、自助终端、金融云等多种服务。截至2020年6月末,公司累计服务包括大中型、知名企业在内的各类商户数量超过1800万家,累计铺设终端超过2900万台。

中信证券研究肖斐斐团队认为,银联商务作为国内最大的支付收单机构,具备扎实的B端商户资源。拟IPO上市有望夯实公司平台基础,并助力公司转型发展。

推荐 阅读(0) 2021-06-04 01:50:35

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中国超1100家化工企业已完成搬迁改造

近两年,化工企业的搬迁改造工作进展加快。

6月3日,(北京桑拿网快讯)记者在2021中国化工园区与产业发展论坛上获悉,截至今年5月底,全国确定的1168家需搬迁改造的企业,已经有1129家完成工作,完成率达96.66%。

其中,264家企业已经进入了合规的化工园区。

为了促进化工企业安全高效生产,2017年8月,国务院办公厅印发《关于推进城镇人口密集区危险化学品生产企业搬迁改造的指导意见》称,到2025年,城镇人口密集区现有不符合安全和卫生防护距离要求的危险化学品生产企业,就地改造达标、搬迁进入规范化工园区或关闭退出。

其中,中小型企业和存在重大风险隐患的大型企业2018年底前全部启动搬迁改造,2020年底前完成;其他大型企业和特大型企业2020年底前全部启动搬迁改造,2025年底前完成。

根据当时工信部摸底排查,截至2018年底,完成搬迁改造的石化企业数量,仅约占需要搬迁改造企业总数的两成。

经过两年的推进,全国危化品生产企业搬迁改造工作已取得阶段性进展。

新华社报道称,据工信部今年1月各地摸底评估数据显示,全国共有1176家危化品企业列入搬迁改造名单,包括中小型和存在重大风险隐患的大型危化品企业1089家,其他大型和特大型危化品企业87家。

截至去年底,搬迁改造名单中的1084家中小型和存在重大风险隐患的大型危化品企业、39家其他大型企业和特大型企业已完成搬迁改造。

工信部原材料司余薇司长在上述论坛上表示,“十四五”期间,原材料司将继续推动城镇人口密集区危险化学品生产企业的搬迁改造、化工园区的规范建设以及石化化工产业数字化转型等工作。

中国石油和化学工业联合会(下称石化联合会)会长李寿生在该论坛上表示,“十三五”期间化工园区规范化水平快速提升。以化工园区为依托,全国石化产业布局“大重构”和集群化发展初显效应。

根据石化联合会化工园区工作委员会的调研数据显示,截至目前,全国重点化工园区或以石油和化工为主导产业的工业园区共有616家。

其中,全国石油和化学工业产值超过千亿的超大型园区有17家;500亿-1000亿的大型园区35家;100亿-500亿的中型园区219家;产值小于100亿的小型园区345家。

李寿生表示,目前超大型和大型园区产值占比已超过化工园区总产值的一半,规模效益十分明显。

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北京7地块完成住宅建设方案投报

(北京夜生活网快讯)记者昨天从市规划自然资源委获悉,本市本年度首批集中出让的商品住宅用地中涉及朝阳区、海淀区的共计7宗地现场进行了高标准商品住宅建设方案投报。

其中,朝阳区王四营乡土地一级开发项目一期1304-L01地块R2二类居住用地在规定的投报时间内无人递交高标准商品住宅建设方案。根据挂牌文件规定,确定现场竞价期间竞报“公共租赁住房”面积最高者,即保利(北京)房地产开发有限公司、北京润置商业运营管理有限公司和北京金泰慧业科技有限公司联合体为竞得人,竞得条件为土地成交价31.5亿元和竞建公共租赁住房面积13900平方米,成交楼面地价38911元/平方米,溢价率5%。

其余6宗地在规定的投报时间内均有竞买单位递交高标准商品住宅建设方案,将由评选委员会对投报方案进行评分,后续成交结果将在市规划自然资源委网站等官方渠道公布。

相关负责人介绍,此次集中出让的挂牌交易地块全部设置了基本品质要求,未来住宅要实现绿色建筑二星级标准、采用装配式建筑且装配率达到60%、设置太阳能光伏或光热系统。同时本市也在全国首个提出高标准商品住宅建设方案评选的交易程序,将进一步提高居民居住品质。

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“接盘”北京现代一工厂?理想汽车回应称:没有收到相关消息,

(北京夜生活论坛快讯)5月27日晚间,据未来汽车日报援引消息人士信息称,理想汽车最新的全球旗舰工厂将落户北京顺义区,项目计划2023年投产,争取在2024年其工业产值达到300亿元。

据报道援引消息人士提供的一张截图内容显示,理想北京顺义工厂总投资为60亿元,依托原北京现代一工厂厂房及土地资源,打造数字化、柔性化智能制造工厂,开展整车、核心零部件、自动驾驶等关键技术研发,将配套自动驾驶、人工智能、大数据、工业互联网等科技人才2000人以上。

对此报道,理想汽车向界面新闻记者回应称:“目前并未没有收到相关消息,不予置评”。随后,界面新闻记者查阅北京顺义区政府官网上政务信息未找到相关信息。

就在两天前(5月25日),理想汽车刚宣布上市2021款理想ONE。一天过后,理想汽车2021年一季度财报也正式公布。

据财报显示,一季度理想汽车总收入为35.8亿元,同比2020年第一季度8.517亿元增长319.8%;环比2020年第四季度41.5亿元下降13.8%。在销量方面,2021年第一季度,公司交付了12,579辆理想ONE,同比增长334.4%。

逐步爬升的市占比及IPO后充足的现金流储备,似乎让理想汽车有了新的想法。在新车上市沟通会上,理想汽车董事长李想向界面新闻记者表示,“依靠理想ONE车型,希望在9月份能够成为月销万辆的新造车车企”。

目前,理想汽车唯一的常州工厂年产能仅有10万辆。显然无法满足理想汽车(李想)的雄心壮志。为了提升产能,理想汽车早前曾计划2022年在常州基地新建一座车间,完工后产能可提升一倍至20万辆。

眼下,直接将北京现代一工厂“吃下”,无疑将进一步增强理想汽车未来应对市场能力。

根据北京现代官网显示,北京现代坐落于北京市顺义区的三座整车生产工厂,整车年生产能力达到105万辆。此外,两座分别位于河北和重庆的新工厂启用后,北京现代的年产能将突破165万辆。

与产能节节攀升相比,北京现代近年来市场销量并无较大起色。自从2016年达成114万辆最好成绩之后便急转直下。2020年,北京现代年度累计销量仅为50.2万辆,占峰值产能的30%。

而理想汽车对产能需求方面,据理想汽车在一季度财报电话会中透露,预计从10月起,月产量可以达到一万辆以上。

此外,据理想汽车在2月底公布的“理想汽车2025战略”中,明确表示希望在2025年占据国内电动车20%的市场份额,成为中国第一的智能电动车企业。

显然,理想汽车的这些战略都建立在产能得到大幅提升这一基础之上。

据理想汽车产品规划显示,从2022年开始每年以两款及以上的频率推出新品,明年全新的全尺寸SUV将发布上市。在2024年理想汽车的产品将覆盖15万-50万元的价格区间。

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纯国产氢能汽车即将服务北京冬奥会

据《北京夜生活网快讯》,截至目前服务北京2022年冬奥会冬残奥会的6款氢燃料电池客车已完成整车测试、提供动力燃料的加氢站已建成2座、氢能调度系统与保障服务方案正不断完善,这意味着计划于今年6月首批交付使用的“零碳排放”氢能汽车将正式开启绿色出行。据悉,北京冬奥会期间,212辆“100%国产”氢燃料电池客车通过5座“100%绿氢”加氢站提供加氢服务,预计总碳减排量约30吨。

 

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